Desde hace más de 700 años, la familia Grimaldi gobierna Mónaco con éxito. En 1962, el príncipe Rainiero III, que ascendió al trono en 1949, introdujo una reforma constitucional que limitó considerablemente los poderes del soberano. Desde entonces, las leyes son preparadas por el gobierno junto con el Consejo Nacional, mientras que su promulgación sigue siendo responsabilidad del Príncipe.
El poder legislativo es ejercido colectivamente por el Príncipe y el consejo nacional. El principe elabora nuevas leys con el governamiento y el consejo nacional las adopta.
El principe promulga despues los textos. Les 24 miembros del consejo nacional estan elegidos para 5 años en el momento de éléctiones generales.
El poder ejecutivo es ejercido por el príncipe que forma al gobierno. Es constado del primer ministro y de 5 consejeros del gobierno nombrados por él. Desde el último acuerdo con la Francia, el primer ministro puede tener la nacionalidad monegasca. También, el gobierno dispone de diferentes órganos de consulta a sus lados.
El poder judicial esta detenido por el solo príncipe que nombra al tribunal principesco. Es subordinado no obstante la camara judicial monegasca.
El derecho de voto esta concedido a los ciudadanos monegasco disponiendo de la nacionalidad monegasca desde mínimo 5 años.
Además, existe un "Consejo de la Corona", elegido para 3 años y compuesto de 7 miembros: el presidente, 3 miembros nombrados directamente por el Príncipe y los 3 otros por el consejo nacional. El Consejo de la Corona debe ser consultado en el momento de situaciones específicas tales como la firma de acuerdos internacionales, la disolución del parlamento...
La naturalización es una prerrogativa personal del príncipe.
Los asuntos locales son del resorte del ayuntamiento, compuesto de 15 consejales elegidos por el pueblo para 4 años. El alcalde detiene la presidencia del ayuntamiento.